뉴스로배우는세상 2025년1월20일

2025년 1월 20일
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뉴스로배우는세상 2025년1월20일

 

01/20 주간 이슈 점검: 트럼프 취임

 

• 본격적인 실적 발표가 이어지고 있는 가운데 시장은 트럼프 2.0에 주목.
• 지난 금요일 트럼프와 시진핑이 전화 통화로 무역 분쟁 우려가 일부 완화되며 강한 모습을 보였는데 이번 주 트럼프 취임 후 관세가 가장 큰 뉴스가 될 것으로 예상되기 때문.
• 시장 참여자들은 대부분 점진적인 관세 부과를 할 것이라는 기대가 높지만, 일부는 트럼프가 소규모지만 캐나다, 멕시코, 중국, 보편적 관세 계획안에 있는 소규모 관세를 즉각적으로 부과하는 공격적인 대응을 할 수 있다고 전망.
• 현재가 트럼프의 미국 영향이 가장 큰 시기이기 때문
  
  
• 금융시장은 그동안 미국 경제의 견조함, 연준의 통화정책 영향도 있었지만, 지난 해 10월 이후 트럼프 당선 가능성이 높아진 후 달러 강세 확대, 국채 금리 상승 확대, 주식시장은 트럼프 트레이딩이 확대. 
• 특히 달러 강세와 금리 상승은 결국 세금 인하를 위한 재정 확대(국채 발행 증가), 관세 부과에 따른 물가 상승을 우려한 부분이 반영. 
• 그렇기 때문에 트럼프의 행정명령에서 관세 관련 부분이 예상보다 약할 경우 달러 약세, 금리 하락, 그리고 주식시장 강세가 진행될 수 있다는 평가도 있음. 
• 물론, 강한 관세 부과 소식은 달러 강세, 금리 상승, 주식시장 변동성 확대를 불러올 수 있어 주 초반 행정명령 내용에 집중
  
  
• 그 외 주목할 부분은 BOJ 통화정책회의가 있음. 
• 임금 상승과 물가등을 감안하면 BOJ는 금리 인상 가능성이 높고 실제 최근 관련 기대가 확대. 
• 시장에서는 이번 회의에서 금리를 인상 후 우에다 총재가 일부 완화적인 표현을 언급하며 금융시장 변동성 확대를 제어할 것으로 기대. 
• 한편, 영국의 파운드화도 주목해야 됨. 최근 영국 경제에 대해 지난 가을 예산 후 지속되어온 재정 신뢰성에 회의론이 유입되며 영국 국채 금리 급등과 파운드화의 약세가 확대되어 왔기 때문. 
• 유로화도 프랑스, 독일 정치 불안으로 달러 대비 약세를 보이는 등 달러 강세 요인이 많은 가운데 BOJ 회의 후 엔화의 중요도가 더욱 높아졌다고 볼 수 있음. 
• 그동안 엔화는 달러에 연동해 등락을 보여 왔기에 이번 BOJ 회의 후 엔화가 강세를 보일 경우 달러화의 약세 전환 기대를 높일 수 있기 때문. 
• 이러한 변화 요인을 감안 주식시장은 미국 국채 금리와 BOJ 후 달러화의 변화에 민감한 반응을 보일 것으로 시장 참여자들은 언급. 

 

• 비트코인, 트럼프 취임 앞두고 사상 최고가 경신…1억5720만원

 

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* 주간 주요 일정

 

• 01/20(월)
  독일: 생산자물가지수
  은행: 중국 인민은행 LPR 금리 결정
  정치: 트럼프 취임과 연설
  회의: 유로존 재무장관회의(~21일)
  실적한국: HD현대일렉
  휴장: 미국
  
  
• 01/21(화)
  한국: 생산자물가지수
  독일: ZEW 경기동향지수
  파생: WTI 만기일
  기업: 마이크로스트레티지(MSTR) 비트코인 추가 매수 위한 주식 발행 승인 투표
  실적: 넷플릭스(NFLX), 찰스스왑(SCHW), 프로로지스(PLD), 3M(MMM), 케피탈원(COF), DR호튼(DHI), 시게이트(STX), 키코프(KEY), 유나이티드 에어라인(UAL)
  
  
• 01/22(수)
  한국: 소비자신뢰지수
  미국: 경기 선행지수
  발언: 라가르드 ECB 총재
  채권: 미 20년물 국채 입찰
  기업: 삼성전자 갤럭시 언팩
  실적한국: LG이노텍, 삼성바이오로직스, 현대건설, 삼성물산
  실적: P&G(PG), J&J(JNJ), 에봇(ABT), GE베르노바(GEV), 알코아(AA)
  
  
• 01/23(목)
  한국: 4분기 GDP 성장률
  기업: 코스트코(COST), 인튜이트(INTU) 주주총회
  실적한국: SK하이닉스, 현대차, 삼성SDS
  실적: 인튜이티브(ISRG), GE에어로스페이스(GE), 텍사스인스트루먼트(TXN)
  
  
• 01/24(금)
  독일, 유로존, 영국: 제조업, 서비스업 PMI
  미국: 제조업, 서비스업 PMI, 소비자심리지수(확), 기존주택판매건수
  은행: 일본 BOJ 통화정책회의
  발언: 라가르드 ECB 총재, 우에다 BOJ 총재
  실적한국: 기아, 삼성SDI, 현대모비스, 삼성전기
  실적: 아메리칸 익스프레스(AXP), 버라이존(VZ), 넥스트라에너지(NEE)